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 ポートフォリオの話をすると何でそんなに分散して投資をするの?意味あるの?と言われるのですが、まあ確かに傍から見るとそう思うかもしれません。野球でもサッカーでも色々理論があるように、投資にも色々な機関や学者が発表している理論があります。その中に現代ポートフォリオ理論というものがあります。一応ノーベル経済学賞を受賞した論文が元になっています。

 ノーベル賞だから正しいと言うこともありませんが、本やネットなどで自分なりに勉強した結果、これは良いかなと思った内容でした。理論のポイントは、超簡単に言えば各資産に投資する比率を決めて、それを守るということでしょうか(簡単過ぎ?)。
 投資比率は自分の取れるリスクで最大のリターンを得る組み合わせにする。そうすると、ほとんどの場合が日本株オンリーとか不動産だけというより、組み合わせた方が良いということになるのです。リスクが全然とれないという場合は、現金で持っておけとなりますが、その場合インフレリスクが出てきます。

 ・・・と簡単に書きましたが、比率を決めるのに相関係数(相場で反対の動きをするものを組み合わせるとリスクが減る)やら、前に出した効用関数(同じリスク許容度でどの組み合わせが一番よいか調べる)やら、なかなか難しいです。興味あれば調べると色々なサイトや本がありますので、詳細はそちらで勉強しましょう(自分は正確に説明できないし)。面倒くさい~ということであれば、比率を投信会社が考えてくれるバランスファンド買えばいいし(でも面倒な事を人にやってもらう時には多少のコストがかかるのはお忘れなく)。
 でも個人投資家の利点は、自分で責任を取れば誰にも文句を言われないことですから、苦にならない程度の自分で納得できる精度や知識の範囲で十分だと思います。どこまでこ突き詰めるかは趣味の世界です。

 結構この「自分の納得感」って大事な気がします。プロでもないのに(自分の本業という意味で)、完璧を求め過ぎる時は、たぶんリスク取りすぎなんじゃないかなと思います。比率を決めたら、月単位、年単位でほうっておいて、自分の時間は他の事に使えるようなくらいでないと、長期投資を続けていくにはキツイです。
 そんな程度のいい加減さ(良い加減さ)であれば、リーマンショックやら今回のユーロ圏の混乱の時も、「おおスゴイな、どんな動きするんだろ。」と自分のポートフォリオを興味深々で眺められるのではないでしょうか。

-ポートフォリオ理論やインデックス投資については良サイトが色々ありますが、以下のサイトがとても整理されていて良いと思います。-
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